El santuario de la Virgen de Gracia se encuentra a las afueras de Caudete, justo a la entrada de Caudete viniendo de Villena.

 Donde hoy se ubica el santuario inicialmente fue construida una pequeña capilla para la Virgen, en la época visigoda se construye un monasterio benedictino en el mismo lugar. Con la llegada de los árabes, el monasterio queda en ruinas y posteriormente es reconstruido.

 El origen de la actual construcción data del siglo XV aunque la mayor ampliación del santuario correspondió al siglo XVIII, en 1741.

Su estilo arquitectónico imita al grecorromano, pero su actual planta rematada por una cúpula de linterna barroca hace que resalten aún más sus grandes dimensiones.

Podemos destacar los bellísimos frescos en pintura neogótica realizados por el pintor Espí en 1907 con motivo del XIII Centenario de la llegada de la Virgen de Gracia a Caudete y su coronación canónica ( estos frescos los podéis ver en las fotografías colocadas debajo de esta explicación. Estos frescos narran la historia fantástica de las imágenes de Nuestra Señora de Gracia y San Blas, patrones de Caudete.

En el interior destacan los cuadros del pintor Pérezgil, realizados en 1960, y en el altar mayor destaca un hermoso retablo con pinturas al óleo de Rodríguez San Clemente, que suplanta al viejo retablo barroco que fue quemado durante la Guerra Civil.  No se puede dejar de visitar el Camarín de la Virgen, revestido con manises valencianos de L'Alcora, del siglo XVIII, y el Museo de Mantos de la Virgen, que alberga en sus vitrinas un importante patrimonio artístico, destacando los valiosos mantos de la Virgen de Gracia, siendo el más antiguo del siglo XVII.

También se puede visitar el hueco donde según la tradición fueron encontradas las imágenes de la Virgen de Gracia y San Blas en el año 1414, gracias al pastor Juan López al que se le apareció la Virgen de Gracia. Así como también se puede ver y tocar la campana que sonó dando aviso de donde se encontraba la virgen.